股权资本重组适合你吗?

改变仍然是商业中很自然的一部分。你的一个或多个伴侣想要离开，但你想要留下(或者相反)?你想释放你的企业中的一些价值，但继续持有其中的很大一部分，并享受未来的上行空间吗?或者，你是否需要一个退休或继任计划?如果是这样，股权资本重组可能是一个有吸引力的选择。

简单地说，它可以让你现在就减少一些筹码，随着时间的推移使你的企业价值最大化，并在3到7年内以更高的估值出售你的资产余额。其他好处包括:

•净资产的多样化。对于太多的小企业主来说，他们的大部分净资产都被锁定在自己的业务上，而私人持有的中型市场业务被认为比许多其他资产风险更大。

•新的资本和人脉。你的新合作伙伴可能会资助资本支出，以支持有机增长或收购，以加强管理、增长、盈利或竞争优势。他们也可以把你介绍给新客户或供应商，这些人可以帮助你增加销售，减少开支或启动一个新的战略。

•财务和运营专业知识。你的新伙伴将希望通过分享他或她的综合管理经验和技能，通过实施新的程序或流程来增加价值。例如，一个更健全的成本会计系统或业务规划过程可能有助于提高利润或将您的业务提升到下一个水平。

大多数股权资本重组是由私募股权集团(PEGs)资助的，这些集团从银行、保险公司和养老基金等机构投资者那里筹集资金并进行投资。peg倾向于投资管理、增长、盈利能力和竞争优势强的公司。然而，一些投资者对陷入困境或表现不佳的公司感兴趣。

在典型的股权资本重组中，PEG或其基金:

•收购目标公司51%或以上的股份(一些公司将获得非控股股权);

•在董事会中占有一两个席位，并与管理层合作发展和改善业务;

•通过首次公开发行、资本重组或出售来寻求流动性(在3至7年内)。

为了说明对您(出售股东)的潜在财务利益，这里有一个过于简化的示例。如果今天你们公司产生250万美元的利息、税收、折旧及摊销之利润(EBITDA) 2500万美元销售,我们值用一个企业价值的5倍EBITDA,和资产负债表不包含有息债务或多余的现金,那么股权价值相当于1250万美元。如果你同意将51%的股权出售给一家PEG，你将获得税前637.5万美元。

然后，5年后，如果你的公司销售额为5000万美元，息税折旧摊销前利润为500万美元，我们用企业价值乘以5倍的息税折旧摊销前利润进行估值，资产负债表中没有计息债务或多余现金，那么权益价值将等于2500万美元。如果你同意将剩余49%的股权出售给战略买家，你将获得税前1225万美元。

你和你的管理团队控制着日常决策、领导和运营，而你的新合伙人作为董事会成员提供建议或指导。然而，在大多数情况下，你将失去与股权相关的投票权的控制，如果不习惯，你将需要学习如何与董事会合作。

对许多人来说，多元化、流动性和继承的好处超过了资本重组的缺点。它可以帮助你降低风险，让你走上退休之路。谁也不知道经济状况或顾客什么时候会影响到你的前景，或者你什么时候会渴望找到你的蓝色的水——无论是个人的生活使命还是拥有美丽夕阳的湖边小屋。

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